Marcowe obligacje – cztery nowe emisje

Bezpieczeństwo i zyskowność to cechy inwestycji, które nie muszą się wzajemnie wykluczać. Pomiędzy oprocentowaniem obligacji detalicznych a inflacją utrzymuje się różnica na kilkuprocentowym poziomie, która stanowi o realnym zysku z inwestycji. Dla porównania: w przypadku rocznej lokaty bankowej różnica ta nie przekracza nawet 0,5%. Do tych, których taka relacja nie satysfakcjonuje, Ministerstwo Finansów kieruje nową ofertę detalicznych obligacji skarbowych.

---

– Lokata w obligacje skarbowe należy do najbezpieczniejszych form oszczędzania – ich spłatę gwarantuje całym swoim majątkiem Skarb Państwa. Państwo gwarantuje zwrot zainwestowanego kapitału wraz z należnymi odsetkami. Bezpieczeństwo naszych pieniędzy to tylko jedna strona medalu. Dobra i trafna inwestycja to taka, która odpowiada naszym możliwościom, jak również naszym oczekiwaniom finansowym. Ustalając oprocentowanie nowych emisji obligacji skarbowych Minister Finansów bierze pod uwagę m. in. wysokość inflacji i rynkowych stóp procentowych. Obligacje skarbowe pozostają bardzo atrakcyjną inwestycją w porównaniu chociażby z ich bankową konkurencją, czyli lokatami – mówi Anna Suszyńska, Zastępca Dyrektora Departamentu Należności

i Zobowiązań Finansowych Państwa w Ministerstwie Finansów.

Od 1 marca w ofercie Ministerstwa Finansów znajdą się nowe emisje obligacji dwu-, cztero-, pięcio-

i dziesięcioletnich. Oprocentowanie najpopularniejszych wśród inwestorów indywidualnych dwulatek uległo zmianie i dla marcowych DOS0307 wynosi 5,4% w skali roku, czyli 11,09% po dwóch latach. Dzięki prostej konstrukcji papiery te pozwalają z góry określić zysk po zakończeniu całej inwestycji. Dla DOS0307 wyniesie on 11,09 zł od jednej obligacji (przed opodatkowaniem).

Do obligacji oszczędnościowych należą oprócz dwulatek papiery cztero- i dziesięcioletnie. W marcu Minister Finansów zaoferuje czterolatki COI0309, których oprocentowanie wyniesie 5,7%

w pierwszym, rocznym okresie odsetkowym (suma 4% inflacji i 1,7% marży). W kolejnych okresach oprocentowanie czterolatek obliczane będzie na podstawie wskaźnika inflacji i stałej marży określonej dla emisji marcowej na poziomie 3%. Odsetki z takiej inwestycji wypłacane będą oszczędzającym po zakończeniu każdego, rocznego okresu odsetkowego.

Marcowe dziesięciolatki EDO0315 przyniosą inwestorom 6% zysku w pierwszym, rocznym okresie odsetkowym. Oprocentowanie tych papierów, podobnie jak w przypadku obligacji czteroletnich, jest zmienne – indeksowane inflacją (oprocentowanie obliczane jest poprzez zsumowanie rocznej inflacji oraz marży). W pierwszym okresie marża dla obligacji EDO wyniesie 2%, a w kolejnych, dziewięciu – 3%. Odsetki od papierów dziesięcioletnich podlegają kapitalizacji, a ich wypłata następuje jednorazowo w momencie ich wykupu, czyli dokładnie po 10 latach od rozpoczęcia oszczędzania.

Istotną zaletą EDO jest możliwość ich nabycia w ramach programu Indywidualnych Kont Emerytalnych. Zakup tych papierów w ramach Konta IKE – Obligacje, przy zachowaniu określonych

w ustawie warunków pozwala uchronić inwestorów przed 19 proc. podatkiem od zysków kapitałowych.

Papiery dziesięcioletnie podobnie jak wszystkie pozostałe obligacje oszczędnościowe można przedstawić do przedterminowego wykupu. W przypadku takiej operacji z narosłych odsetek potrącana jest kwota w wysokości 1zł od każdej obligacji. Wyjątkiem jest wypłata lub wypłata transferowa w ramach Konta IKE – Obligacje, gdyż w takim przypadku Klient otrzymuje całą należną kwotę.

W ofercie Ministerstwa Finansów kierowanej do klientów indywidualnych obok papierów oszczędnościowych znajdują się obligacje rynkowe: trzy- i pięcioletnie. Papiery te są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych. Obligacje rynkowe mogą kupować rezydenci i nierezydenci będący osobami fizycznymi lub osobami prawnymi oraz jednostki organizacyjne nie posiadające osobowości prawnej, z wyłączeniem podmiotów finansowych.

Trzylatki TZ0208 z oprocentowaniem 6,62% w skali roku w pierwszym, półrocznym okresie odsetkowym, są najlepiej oprocentowanymi papierami w aktualnej ofercie Ministra Finansów. Inwestorzy mogą je nabywać do 30 kwietnia br.

– Trzylatki dzięki swojej konstrukcji i powiązaniu ze wskaźnikiem WIBOR 6M bardzo dobrze dostosowują się do sytuacji rynkowej. Inwestycja w obligacje trzyletnie umożliwia stały i łatwy dostęp do ulokowanych środków. Papiery te w razie potrzeby łatwo możemy upłynnić na Giełdzie Papierów Wartościowych. Ponadto inwestorzy mogą liczyć na regularny dopływ gotówki z tytułu wypłacanych co 6 miesięcy należnych odsetek – mówi Anna Suszyńska.

Regularny dostęp do osiąganych zysków zapewniają również obligacje pięcioletnie (odsetki od rynkowych SP wypłacane są po zakończeniu każdego rocznego okresu odsetkowego). Od początku marca w ofercie Ministerstwa Finansów dostępne będą nowe emisje obligacji pięcioletnich SP0310. Ich oprocentowanie jest niezmienne przez cały okres inwestycyjny i dla SP0310 wynosi 5,5%.

* oprocentowanie w skali roku w pierwszym półrocznym okresie odsetkowym

** oprocentowanie w pierwszym rocznym okresie odsetkowym